2025년 투자 시장에서 개인 투자자들이 가장 고민하는 주제는 무엇일까요? 바로 개별 종목과 ETF 중 어떤 선택이 더 현명한지, 그리고 어떤 섹터에 집중해야 하는지입니다. LS증권 염승환 이사는 최근 인터뷰에서 개인 투자자의 상황에 맞는 투자 전략과 함께 올해 주목해야 할 업종과 자산 배분 방법을 구체적으로 제시했습니다. 특히 정부 정책 방향과 시장 흐름을 고려한 실전 투자 전략은 많은 투자자들에게 유용한 지침이 될 것입니다.
ETF 투자가 개인 투자자에게 유리한 이유
워런 버핏이 강조한 인덱스 펀드 투자의 지혜는 여전히 유효합니다. 실제로 미국 시장에서 열 개의 펀드 중 여섯 개는 지수 상승률을 따라가지 못한다는 통계가 있습니다. 우리나라 코스피 지수가 작년에 75% 올랐을 때도 이를 능가한 펀드는 많지 않았습니다. 이는 전문 펀드매니저조차 지수를 이기기 어렵다는 것을 보여주는 사례입니다.
개별 종목 투자는 기업 분석에 많은 시간을 투자할 수 있고, 주식 공부에 관심이 많은 투자자에게 적합합니다. 예를 들어 미국 필라델피아 반도체 지수를 추종하는 ETF보다 엔비디아 주식의 수익률이 더 높았던 것처럼, 올바른 종목을 선택하면 ETF보다 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 그러나 대부분의 직장인들은 충분한 공부 시간을 확보하기 어렵고, 공부한다고 해서 반드시 좋은 결과를 보장받는 것도 아닙니다.
ETF의 가장 큰 장점은 실패 리스크를 줄일 수 있다는 점입니다. 반도체 업종이 좋다는 것은 알지만 개별 기업 선택이 어려울 때, ETF는 업종 전체의 상승을 따라갈 수 있게 해줍니다. 인텔을 선택했다면 큰 손실을 봤겠지만, 반도체 ETF를 보유했다면 업종 평균 수익을 얻을 수 있었을 것입니다. 이런 이유로 ETF는 직장인과 투자 초보자에게 최적화된 투자 수단입니다.
투자 전략으로는 ETF로 섹터에 먼저 투자한 후, 포트폴리오를 유지하면서 개별 기업을 공부하는 방법도 효과적입니다. AI나 조선업 같은 유망 업종은 뉴스나 유튜브를 통해서도 쉽게 파악할 수 있지만, 개별 기업 분석은 더 깊은 이해가 필요합니다. 따라서 업종 ETF로 시작해 점진적으로 개별 종목 투자로 확대하는 것이 현명한 접근법입니다.
가장 무난한 선택은 코스피200이나 S&P 500 같은 지수 ETF입니다. 현재 우리나라는 반도체가 전체 시총의 30% 이상을 차지하고 있어, 코스피200 ETF는 사실상 반도체 섹터와 유사하게 움직입니다. 반도체가 상승하면 함께 오르고, 하락하면 함께 내려가지만 변동성은 상대적으로 적습니다. 이러한 지수 ETF는 투자의 기본이자 포트폴리오의 코어 자산으로 적합합니다.
| 투자 방식 | 적합한 투자자 | 장점 | 단점 |
|---|---|---|---|
| 개별 종목 | 시간 여유, 분석 능력 보유 | 높은 수익 가능성 | 선택 실패 리스크 |
| 섹터 ETF | 업종 전망 파악 가능 | 업종 상승 추종 | 개별 종목 대비 낮은 수익 |
| 지수 ETF | 직장인, 투자 초보 | 안정성, 낮은 리스크 | 상대적 낮은 수익률 |
레버리지 투자에 대한 질문도 많지만, 이는 신중해야 합니다. 부동산은 전세를 끼고 투자하는 것이 일반적이지만, 주식 시장에서 레버리지는 다릅니다. 레버리지를 사용하려면 2~3개월 내 확실한 상승을 예측할 수 있어야 하며, 반대로 움직이면 큰 손실을 감수해야 합니다. 주식 신용대출은 만기가 보통 3개월로 짧고, 기업 가치는 예상치 못한 사건으로 급변할 수 있습니다. 삼성전자도 9만 원에서 5만 원으로 하락한 적이 있듯이, 평생 보유하기 어려운 것이 주식입니다. 따라서 레버리지는 경험이 풍부하고 시장 사이클을 정확히 읽을 수 있는 투자자에게만 적합합니다.
배당주 투자 전략과 분리과세 효과
2025년부터 시행된 배당소득 분리과세는 한국 주식 시장에 중요한 변화를 가져왔습니다. 1년에 2천만 원 이상의 금융소득을 받는 투자자에게 직접적인 혜택이 있지만, 소액 투자자에게도 간접적인 긍정 효과가 발생합니다. 대주주들이 배당을 100억 원 받을 때 과거에는 종합소득 과세로 절반을 세금으로 냈지만, 이제는 분리과세 최고 세율 30%가 적용되어 훨씬 유리해졌습니다.
이러한 변화는 대주주들의 배당 확대 의지를 자극합니다. 대주주가 배당을 늘리면 모든 주주에게 동일하게 적용되므로, 소액 주주도 자연스럽게 더 많은 배당을 받게 됩니다. 이것이 바로 낙수 효과입니다. 결과적으로 배당주 투자의 매력이 증가하며, 고배당 ETF에 대한 관심도 높아질 수밖에 없습니다.
배당주 투자는 포트폴리오의 기본 자산으로 적합합니다. 전체 투자금의 20% 정도를 고배당주나 고배당 ETF에 배분하는 것이 권장됩니다. 현대차는 한때 배당 수익률이 7%에 달했으며, 현대차 우선주는 대표적인 고배당 종목입니다. 통신주, 증권주, 은행주 같은 전통적인 배당 섹터 종목들을 1~2개 선택해 장기 보유하면서 매년 배당을 받는 전략이 효과적입니다.
현재 한국 시장의 트렌드는 주주 환원입니다. 정부도 기업들에게 배당 확대와 자사주 소각을 통한 주주 가치 제고를 요구하고 있습니다. 이런 흐름 속에서 배당주들의 기업 가치도 함께 상승할 것으로 예상됩니다. 특히 주가가 낮을 때 매수하면, 주가 상승으로 인한 시세차익과 함께 높은 배당 수익률을 동시에 누릴 수 있습니다. 배당주는 단순히 안정적인 현금 흐름을 제공하는 것을 넘어, 장기적인 자산 증식의 핵심 수단이 될 수 있습니다.
증권주가 2025년 핵심 투자처인 이유
코스피가 오르든 미국 주식이 오르든, 증권 시장이 호황이 되면 가장 먼저 수혜를 받는 곳은 증권사입니다. 이재명 대통령이 작년 코스피 5천을 언급하면서 정책적 수혜주로 증권사가 부각되었습니다. 현 정부의 핵심 정책은 예금이나 부동산 같은 비생산적인 자산에서 모험 자본인 주식 시장으로 자금을 이동시키는 것입니다.
배당소득 분리과세도 사실상 예금보다 주식 투자를 장려하는 정책입니다. 예금 이자에는 분리과세가 적용되지 않지만, 배당소득에는 적용됩니다. 또한 해외 주식을 팔고 국내 계좌를 개설해 국내 주식을 매수하면 세제 혜택을 주는 정책도 명확하게 국내 주식 투자를 유도하고 있습니다. 정부가 이렇게 노골적으로 주식 시장을 밀어주는 상황에서, 증권사는 마중물 역할을 하는 핵심 수혜주입니다.
증권주는 수익성도 뛰어나고 배당도 많이 줍니다. 한국금융지주를 예로 들면, 2조 원을 벌었는데 시가총액은 9조 원에 불과합니다. PER 관점에서 매우 저평가되어 있다는 의미입니다. 이미 많이 올랐다고 느낄 수 있지만, 실적 대비 주가는 여전히 낮은 수준입니다. 이재명 정부 기간 동안 금융주 중에서는 증권주가 가장 좋은 성과를 낼 것으로 전망됩니다.
미국 주식과 한국 주식 중 어디에 투자할지 고민하는 투자자라면, 한국 증권사에 투자하는 것도 하나의 해법입니다. 어느 시장이 오르든 증권사는 수익을 내기 때문입니다. 특히 메모리 반도체 사이클이 본격화되면 한국 시장이 미국보다 유리한데, 메모리 비중이 가장 높은 국가가 한국이기 때문입니다. 최근 나스닥은 상대적으로 힘이 없는 반면, 한국 시장은 강한 모습을 보이고 있습니다. 2025년 상반기까지는 이런 기조가 이어질 것으로 보이므로, 자산 배분에서 한국 비중을 높이는 것이 유리합니다.
| 업종 | 투자 전망 | 주요 이유 |
|---|---|---|
| 증권주 | 매우 긍정적 | 정책 수혜, 높은 수익성, 배당 |
| 2차전지 | 긍정적 | 리튬 가격 상승, 저점 통과 |
| 우주항공 | 단기 주의 | 급등 후 변동성 가능성 |
| 소비재 | 중립 | 재미없는 흐름 예상 |
반면 조심해야 할 업종도 있습니다. 2차전지는 최근 계약 해지 이슈로 주가가 흔들렸지만, 이미 선반영되었고 리튬 가격도 오르고 있어 장기적으로는 괜찮다고 봅니다. 업황 자체가 나쁜 것이 아니라 단기 악재였기 때문입니다. 소비재 업종인 의류나 편의점은 나쁘지는 않지만 재미없는 횡보장이 예상됩니다. 단기적으로 가장 주의할 업종은 우주항공주입니다. 스페이스X 상장 이슈로 급등했지만, 실제 숫자가 나오기 전에 주가가 과도하게 선반영되어 변동성이 클 수 있습니다. 이미 관심이 집중된 업종을 추격 매수하기보다는, 상대적으로 관심이 덜한 자산을 매수하고 관심이 붙을 때 매도하는 것이 현명한 투자 원칙입니다.
일부 투자자들은 인공지능 반도체의 구조적 수요 증가를 강조하며, 삼성전자와 SK하이닉스의 독과점 지위를 주목합니다. 인공지능으로 파생되는 로봇, 드론, 자율주행 등 모든 분야에서 반도체 수요가 기하급수적으로 늘어날 것이라는 전망입니다. 또한 국장 인덱스 투자는 미국과 달리 정치·경제 이슈로 등락이 심해 오래 보유하기 어렵다는 의견도 있습니다. 실제로 코스피는 2021~2024년 4년간 마이너스와 횡보를 반복하다가 2025년 한 해에 75%가 올랐습니다. 5년의 고통 속에서 마지막 1년이 수익을 다 냈다는 점에서, 인덱스 투자도 결코 쉽지 않다는 것을 보여줍니다. 지수를 올리는 핵심은 결국 SK하이닉스와 삼성전자라는 점도 명심해야 합니다.
자주 묻는 질문 (FAQ)
Q. ETF 투자와 개별 종목 투자 중 초보자에게 더 적합한 것은 무엇인가요?
A. 직장인이나 투자 초보자는 ETF 투자가 더 적합합니다. 개별 종목은 기업 분석에 많은 시간과 노력이 필요하지만, ETF는 업종 전체의 흐름을 따라가므로 개별 기업 선택 실패 리스크를 줄일 수 있습니다. 특히 코스피200이나 S&P 500 같은 지수 ETF는 가장 무난한 선택입니다.
Q. 배당주 투자 시 포트폴리오에서 얼마나 비중을 두는 것이 좋나요?
A. 전체 투자금의 약 20% 정도를 배당주나 고배당 ETF에 배분하는 것이 권장됩니다. 현대차, 통신주, 증권주, 은행주 같은 대표적인 배당 섹터에서 1~2개 종목을 선택해 장기 보유하면서 매년 배당을 받는 전략이 효과적입니다. 배당소득 분리과세로 인해 배당주 투자의 매력이 더욱 높아졌습니다.
Q. 2025년 한국 주식과 미국 주식 중 어디에 더 투자해야 하나요?
A. 2025년 상반기까지는 한국 시장 비중을 높이는 것이 유리합니다. 정부의 주식 시장 활성화 정책, 메모리 반도체 사이클, 배당소득 분리과세 등이 한국 시장에 긍정적입니다. 특히 증권주는 정책 수혜주로서 가장 주목받고 있으며, 메모리 비중이 높은 한국 시장이 현재 사이클에서 더 유리한 위치에 있습니다.
Q. 레버리지 투자는 언제 고려해볼 수 있나요?
A. 레버리지 투자는 2~3개월 내 확실한 상승을 예측할 수 있고, 시장 사이클을 정확히 읽을 수 있는 경험 많은 투자자에게만 권장됩니다. 주식 신용대출은 만기가 짧고(보통 3개월), 예상치 못한 악재 발생 시 큰 손실로 이어질 수 있습니다. 초보자나 경험이 부족한 투자자는 레버리지를 피하는 것이 안전합니다.
Q. 2차전지 업종은 지금 투자해도 괜찮나요?
A. 최근 계약 해지 이슈로 주가가 하락했지만, 이미 선반영되었고 리튬 가격도 상승하고 있어 장기적으로는 긍정적입니다. 2차전지 업황 자체가 나쁜 것이 아니라 단기 악재였으므로, 현재 자리에서는 나쁘지 않은 투자 기회로 볼 수 있습니다. 다만 단기 변동성은 감안해야 합니다.
[출처]
ETF 이것만 계속 모으세요. 나중에 억 소리 날 겁니다 / 부읽남TV