2026년 투자 시장에서는 자산가들과 연금 계좌 수익률 상위 고수들이 어떤 선택을 하고 있을까요? 삼성증권과 미래에셋증권의 최신 데이터를 분석한 결과, 국내 시장으로의 자금 이동과 ETF 활용 전략이 두드러지는 것으로 나타났습니다. 특히 순자산 30억 이상 자산가들은 'KOREA' 전략을 중심으로 포트폴리오를 재편하고 있으며, 실제 연금 고수들은 안전자산과 유망 섹터를 균형 있게 배분하는 모습을 보이고 있습니다. 이번 글에서는 실제 데이터를 바탕으로 2026년 투자 전략의 핵심을 살펴봅니다.
2026년 자산가들의 KOREA 투자전략
삼성증권이 순자산 30억 이상 고액 자산가 40명을 대상으로 진행한 2026년 투자 전략 설문 결과는 다섯 가지 핵심 방향을 'KOREA'라는 키워드로 압축할 수 있습니다. K는 한국(Korea)으로, 지난해에 이어 올해도 미국 중심에서 벗어나 한국 코스닥으로 시선이 확대되는 추세를 의미합니다. O는 아웃퍼폼(Outperform)으로, 자산가들은 코스닥이 코스피보다, 한국이 미국보다 더 높은 성과를 낼 것으로 전망하고 있습니다.
R은 리밸런싱(Rebalancing)을 뜻하며, 지난 몇 년간 예금과 단기채 같은 현금성 자산에 집중되었던 비중을 주식형 자산으로 이동하겠다는 응답이 월등히 높았습니다. E는 ETF로, 주식 비중을 늘릴 때 ETF를 주요 도구로 활용하겠다는 의견이 가장 많았습니다. 마지막 A는 AI로, AI와 반도체, 로봇을 단순한 테마가 아닌 장기적인 구조적 성장 축으로 인식하고 있음을 보여줍니다.
이러한 전략은 단순한 전망이 아니라 실제 고수들의 포트폴리오에서도 확인됩니다. 미래에셋증권이 발표한 퇴직연금 DC 계좌 기준 최근 1년 수익률 상위 10% 고객들의 순매수 ETF TOP 10을 분석하면, 국내 ETF와 미국 ETF를 균형 있게 배분하면서도 안전자산과 공격 자산을 적절히 조합하는 패턴이 뚜렷합니다. 특히 연금 계좌 특성상 5년에서 10년 이상을 보는 중장기 비전의 포트폴리오라는 점에서 더욱 의미가 깊습니다.
다만 일부 시청자들이 지적했듯이 고수들은 이미 적절한 타이밍에 해당 종목들을 매수했다는 점을 간과해서는 안 됩니다. 현재 시점에서 동일한 종목을 담는다고 해서 같은 수익을 보장받을 수는 없으며, 각자의 투자 시점과 목표 수익률에 따라 전략을 조정해야 합니다.
| 전략 키워드 | 의미 | 투자 방향 |
|---|---|---|
| K (Korea) | 한국 시장 집중 | 코스닥 중심 국내 투자 확대 |
| O (Outperform) | 초과 성과 기대 | 코스닥>코스피, 한국>미국 |
| R (Rebalancing) | 자산 재배분 | 현금성 자산→주식형 자산 이동 |
| E (ETF) | 투자 수단 | ETF 중심 포트폴리오 구성 |
| A (AI) | 유망 섹터 | AI, 반도체, 로봇 장기 투자 |
연금 고수들이 선택한 안전자산 ETF
연금 계좌는 단기 트레이딩이 아닌 장기 투자를 전제로 하기 때문에 안전자산의 역할이 매우 중요합니다. 미래에셋증권 데이터에서 순매수 1위를 기록한 플러스 금 채권 혼합 ETF는 금과 채권을 결합한 멀티 상품으로, IRP 안전 자산에 속하며 총 보수율은 0.15%입니다. 상장된 지 한 달이 채 되지 않았지만 순자산 규모는 200억 원대로 빠르게 성장하고 있습니다. 이 ETF는 주식과 반도체, AI 비중이 과도하게 커졌을 때 포트폴리오의 방패 역할을 수행합니다.
9위에 랭크된 타이거 TDF 2045는 2045년 은퇴 시점을 목표로 주식과 채권 비중을 자동 조정하는 TDF 상품입니다. 수수료가 비싸다는 이유로 꺼리는 투자자들이 많지만, 타이거 TDF 2045는 매매 중개 수수료를 포함한 실부담 비용이 0.4%가 채 안 되어 TDF 치고는 상당히 저렴한 편입니다. 최근 1년 수익률은 TR 기준 15% 중반으로, 채권과 단기 금융이 20% 안팎을 차지하며 엔비디아, 알파벳, 테슬라 등 미국 기업과 국내 채권 ETF까지 고르게 배분되어 있습니다.
7위를 차지한 SOL 팔란티어 미국채 커버드 콜 혼합은 IRP 안전 자산에 속하면서도 지난해 채권 혼합형 ETF 수익률 1위를 기록했습니다. 상장 9개월 만에 순자산 규모가 1,500억 원을 넘었으며, 실부담 비용은 0.8%를 넘지만 높은 배당률로 인기를 끌고 있습니다. 상장 이후 배당 수익률이 13%를 넘었고, TR 기준 수익률 31% 중 30% 이상이 배당에서 발생했습니다. 팔란티어 비중이 약 27%, 장기 미국 국채 ETF가 20% 중반대를 차지하며 IRP에서 월급처럼 꾸준한 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 매력적인 구조입니다.
일부 시청자들은 SOL 팔란티어 미국채 커버드 콜 혼합과 SOL 팔란티어 커버드 콜 OTM 채권 혼합의 차이점을 궁금해했습니다. 두 상품 모두 팔란티어 주식과 채권을 결합한 구조이지만, OTM 버전은 행사가격이 현재가보다 높은 옵션을 매도하여 주가 상승 여력을 일부 남겨두는 대신 프리미엄 수익이 다소 낮은 특징이 있습니다. 투자자의 기대 수익 구조에 따라 선택하면 됩니다.
4위에 오른 코덱스 CD 금리 액티브는 저점 매수 기회를 기다리면서 현금을 그냥 두지 않고 이자를 받으면서 보관하는 파킹 용도의 ETF입니다. 순자산 규모가 8조 원대까지 커진 초대형 파킹 ETF로, 총 보수는 연 0.037%로 매우 낮습니다. 최근 1년 동안의 토탈 리턴이 약 2.7%로 예금과 비슷한 우상향 곡선을 만들고 있어, 연금 계좌나 ISA 계좌에서 조정장 때 쓸 실탄을 모아두는 창고 역할로 활용하기 좋습니다.
| ETF 이름 | 순위 | 순자산 규모 | 총 보수율 | 주요 특징 |
|---|---|---|---|---|
| 플러스 금 채권 혼합 | 1위 | 200억 원대 | 0.15% | 금+채권 위험 회피 자산 |
| 타이거 TDF 2045 | 9위 | 5천억 원 | 0.4% 미만 | 2045년 목표 자동 배분 |
| SOL 팔란티어 미국채 커버드 콜 혼합 | 7위 | 1,500억 원 | 0.8% 이상 | 배당률 13% 이상 |
| 코덱스 CD 금리 액티브 | 4위 | 8조 원대 | 0.037% | 파킹 용도, 1년 수익률 2.7% |
AI와 반도체 중심의 유망섹터 ETF 전략
연금 고수들의 포트폴리오에서 가장 공격적인 부분은 역시 유망 섹터 ETF입니다. 순매수 1위를 기록한 원큐 미국 우주항공테크는 상장된 지 두 달도 안 된 신생 ETF임에도 순자산 규모가 1,600억 원대를 넘어섰습니다. 총 비용은 0.56%로 섹터형 ETF의 평균 수준이며, 조비 에비에이션과 로켓 랩이 각각 17% 비중으로 가장 크게 편입되어 있습니다. 인튜이티브 머신스, 팔란티어, 제너럴 에어로스페이스 등 신생 우주 통신 기업들과 록히드 마틴, 보잉 같은 전통 방산 항공주 대형주까지 섞여 있어 스페이스X의 IPO 기대감과 맞물려 투자자 관심이 집중되고 있습니다.
3위를 차지한 타이거 반도체 TOP 10은 한국 AI 반도체의 압축판으로, 순자산 규모가 3조 원을 넘긴 국내 대표 반도체 ETF입니다. SK하이닉스가 30%대, 삼성전자가 25% 내외로 양대 메모리 기업 비중만으로 절반을 훌쩍 넘으며, 나머지는 한미반도체, 리노공업, 원익IPS, DB하이텍, HPSP 등 장비, 후공정, 파운드리 관련 기업들로 채워져 있습니다. 최근 1년 수익률이 TR 기준 130%를 넘었지만 배당률은 0.3%에 불과해 수익 대부분이 주가 상승에서 나왔음을 알 수 있습니다.
6위에 오른 코덱스 로봇 액티브는 국내 로봇 자동화 관련 주식에 집중 투자하는 액티브 ETF로, 순자산 규모는 5천억 원을 넘습니다. 최근 1년 수익률은 103.68%를 기록했으며, 삼성전자, 두산로보틱스, 레인보우로보틱스, 로보티즈, 현대오토에버, 카카오, 네이버까지 로봇 하드웨어와 소프트웨어, 플랫폼 기업이 고르게 섞여 있습니다. 배당률은 0.5% 수준으로 당장의 고정 현금 흐름보다는 유망 섹터의 주가 상승을 기대하는 투자자들에게 적합합니다.
8위에 랭크된 타이거 미국 AI 데이터센터 탑 4플러스는 코어위브, 아이, 오라클 등 미국 데이터센터 관련 클라우드 기업에 투자하는 ETF입니다. 상장된 지 한 달 된 신생 ETF지만 순자산 규모는 400억 원대로 빠르게 성장하고 있으며, 네오클라우드 핵심 플레이어인 코어위브, 아이, 네비우스, 오라클 네 종목에만 비중이 60% 이상 실려 있습니다. 나머지는 크레도, 버티브 홀딩스, 슈퍼 마이크로 컴퓨터처럼 AI 데이터센터를 운영하는 데 필수적인 장비와 인프라 기업들로 채워져 있습니다.
일부 시청자들이 지적했듯이, 각 ETF가 언제 상장되었고 거래량이 얼마나 되는지, 그리고 일부 ETF는 DC 계좌에서 장기로 가져가기보다 스윙이나 모멘텀 투자가 많을 수 있다는 점을 고려해야 합니다. 또한 버핏이 주장한 대로 지수 투자 대비 내가 초과 달성할 수 있는지에 대한 냉정한 판단도 필요합니다. 추천 종목 중 1위였던 원큐 미국 우주항공테크가 현재 결과로 보면 하위권에 머물고 있다는 지적처럼, 주식은 귀신도 모르기 때문에 고수들의 포트폴리오를 무조건 따라 하기보다는 자신의 투자 성향과 목표에 맞게 조정하는 것이 중요합니다.
지수형 ETF로 안정성 확보하기
유망 섹터와 안전자산 외에도 연금 고수들은 지수형 ETF를 포트폴리오의 중심축으로 활용하고 있습니다. 2위를 차지한 KODEX 코스닥 150은 국내 성장주 대표 ETF로, 순자산 규모는 1조 6천억 원대로 가장 크며 유동성과 안정성 측면에서 우위에 있습니다. 최근 1년 성과는 30% 초반대 수익률을 기록하면서 코스닥 성장주 랠리를 거의 그대로 따라가고 있습니다. 알테오젠, 에코프로, ABL바이오, 에코프로비엠, HLB 등 바이오와 2차전지 성장주들이 비슷한 비중으로 편입되어 있습니다.
4위에 오른 TIGER 미국 S&P 500은 국내 상장 S&P 500 ETF 중 순자산 규모가 13조 원대로 가장 크며, 연금저축펀드와 IRP, ISA에서 핵심 축을 담당하고 있습니다. 동일한 S&P 500을 추종하는 KODEX 미국 S&P 500(순자산 7조 원대)과 KBSTAR 미국 S&P 500(순자산 2천억 원대)과 비교하면, KBSTAR ETF는 실부담 비용이 가장 저렴하지만 최근에는 연 0.2157%로 다른 ETF에 비해 높아졌다는 지적도 있습니다.
배당률 면에서는 KODEX 미국 S&P 500이 우위를 차지하는데, TR 지수에서 PR 지수로 전환되면서 쌓여 있던 배당금을 향후 몇 년간 추가 분배금으로 지급하기 때문입니다. 세 ETF 모두 같은 S&P 500을 추종하는 패시브 ETF이므로 장기 수익률은 거의 수렴한다고 보는 것이 정확하며, 투자자는 수수료와 배당 구조, 순자산 규모 등을 종합적으로 고려하여 선택하면 됩니다.
일부 시청자들은 DC 계좌에 국내 ETF를 담으면 세금이 나온다는 우려를 표명했는데, 실제로 DC 계좌는 퇴직 시점까지 과세 이연 혜택을 받지만 인출 시 연금소득세가 부과되므로 장기 투자 전략을 세울 때 이를 고려해야 합니다. 또한 연금저축 리밸런싱을 할 때 기존 종목을 정리하고 새로운 종목을 담을지, 아니면 기존 종목을 유지하면서 추가로 담을지에 대한 결정은 개인의 포트폴리오 목표와 세금 효율성을 함께 고려해야 합니다.
| ETF 이름 | 순위 | 순자산 규모 | 1년 수익률 | 주요 구성 |
|---|---|---|---|---|
| KODEX 코스닥 150 | 2위 | 1조 6천억 원 | 30% 초반 | 알테오젠, 에코프로, ABL바이오 등 |
| TIGER 미국 S&P 500 | 4위 | 13조 원 | 16%대 | S&P 500 지수 추종 |
| 타이거 반도체 TOP 10 | 3위 | 3조 원 | 130% 이상 | SK하이닉스, 삼성전자 등 |
| 원큐 미국 우주항공테크 | 1위 | 1,600억 원 | 신생 ETF | 조비 에비에이션, 로켓 랩 등 |
2026년 연금 고수들의 포트폴리오는 안전자산과 유망 섹터, 지수형 ETF를 균형 있게 배분하면서도 최신 트렌드를 놓치지 않는 전략을 보여줍니다. 특히 10개 ETF 중 다섯 개가 지난해 상장된 신생 ETF라는 점은 고수들이 얼마나 빠르게 시장 변화를 포착하고 포트폴리오에 반영하는지를 잘 보여줍니다. 다만 일부 시청자들이 지적한 것처럼, 고수들이 적절한 타이밍에 매수했다는 점과 주식은 예측 불가능하다는 점을 감안하여 무조건적인 추종보다는 자신의 나이, 소득, 투자 성향에 맞게 비중을 조정하는 지혜가 필요합니다.
자주 묻는 질문 (FAQ)
Q. DC 계좌에 국내 ETF를 담으면 세금이 더 나온다는데 사실인가요?
A. DC 계좌는 퇴직연금 계좌로 운용 수익에 대해 과세 이연 혜택을 받지만, 연금 수령 시 연금소득세(3.3~5.5%)가 부과됩니다. 국내 ETF든 해외 ETF든 동일한 세제가 적용되므로 국내 ETF라고 해서 특별히 세금이 더 나오는 것은 아닙니다. 다만 장기 투자를 전제로 할 때 세금 효율성을 고려한 포트폴리오 구성이 중요합니다.
Q. 연금저축 리밸런싱을 할 때 기존 종목을 정리해야 하나요, 아니면 유지하면서 추가해야 하나요?
A. 리밸런싱 방법은 개인의 포트폴리오 목표에 따라 다릅니다. 기존 종목이 목표 비중을 초과했거나 투자 전략이 변경되었다면 일부 정리 후 새로운 종목을 추가하는 것이 좋습니다. 반면 기존 종목을 장기 보유할 계획이라면 유지하면서 새로운 종목을 추가하여 비중을 조정할 수 있습니다. 매매 시 발생하는 수수료와 세금도 함께 고려해야 합니다.
[출처]
연금 ETF, 수익률 상위10%는 이렇게 담았다 / 데일리머니